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  • 金融科技下商业银行供应链金融模式研究——以平安银行为例 时间:2020-09-09   点击:  栏目:论文

    在 SAS 平台中,对于小微企业交易信息的真实性不完全需要依靠核心企业来确认,更多采用“N+N”模式来确认真实贸易背景,并且服从真实贸易下即可授信这一原则。虽然对于企业的交易背景可以多方核实以确认真实性并且提高授信额度,但是对于非核心企业的企业对手方的偿还能力是难以判断和衡量的,一旦企业无法偿还,那么商业银行将增加坏账比例。另一方面,由于银行和产业的结合不深,在金融科技还无法完全运用于供应链金融中,银行需要通过和核心企业的交流与合作,来了解行业信息,掌握行业的发展动态,以便于准确评估该行业中企业的偿债能力。所以,即便在可以确保交易真实性的情况下,也要牢牢把握住核心企业,一方面确保资金可以偿付作文师德论文,另一方面加强对行业的了解。 1 引言 1.1 研究背景和意义 1.1.1 研究背景 新常态战略下,中国的经济增长速度从高速转向中高速,经济重心从重视规模转向重视产业结构和服务质量,并且这个状态将长期保持。2020 年的新冠病毒让全球的发展又一度陷入了停滞,叠加逆全球化趋势下,中国的制造业和服务业受到了最大的打击,尤其是相关产业的中小企业的生存空间受到进一步地挤压。中小企业融资难,融资贵的问题进一步恶化了。中小企业融资一直都是行业难题,但是中小企业对我国的经济支撑作用巨大。据国家统计局发布的数据,截至 2018 年中小企业创造的产品和服务价值占 GDP的 60%,但中小企业从金融机构获取的贷款余额仅占金融机构整体放贷余额的 37%。说明银行贷款审批条件不断收紧,影响供应链市场规模因素在于产品供给端。2020 年新冠疫情以来货币政策保持宽松力度。指标数据表示 M2和社融增速明显高于去年,加之企业成本必须下行表明后续信用环境修复确定性是很强的;在方式上采取了降息降准、再贷款、小微企业贷款延期还本付息等政策、还要求央行“创新直达实体经济的货币政策工具。”目前,宽松的货币政策还有向宽松的信用政策转变的趋势。从以上的国际环境和政策导向可以发现,不论是正常年份还是在黑天鹅年份,资金如何进入实体经济?资金如何帮扶实体经济和实体产业?如何能够帮扶中小企业?都是急需解决但悬而未决的难题。商业银行则是向上分忧解难,向下帮扶企业的钥匙。银行如何辨别中小企业地资信情况?商业银行如何用资金帮扶优质企业度过难关?商业银行如何运用资金优势帮助产业不断更新发展?如何帮助实体经济尤其中小企业应对眼前的经济环境,是商业银行必须直面的现实问题。如果商业银行能够切入并且用科学有效的方法来评估中小企业信用,中小企业融资市场将成为银行业未来发展的潜在市场。 自比特币的兴起后师德论文,区块链技术逐渐走进大众视野,金融科技也随之一直热度不减。两会期间,很多人大代表提出有关金融科技的提案建议。李晓鹏(光大集团党委书记、董事长)提出:金融机构从事普惠金融业务,需做好金融产品创新。金融科技脱胎于互联网技术,2020 年新冠疫情打击了一大片传统行业,但是互联网+行业却在这次的黑天鹅事件中异军突起,抓住大众隔离在家的机会再一次大放异彩,任何行业搭上互联网的快车都获得了长足的增长。在各行各业积极融入互联网的背景下,商业银行如何抓住互联网+的发展机会?商业银行如何利用金融科技加强自身的风控能力?商业银行是否应该发展自身对金融科技的研究能力?如何将具体技术与业务结合起来服务于实体经济?这些问题都是商业银行面临的技术挑战。 ......................... 1.2 文献综述 1.2.1 供应链金融发展研究 关于供应链金融模式研究。基于对文献的梳理,供应链金融的模式有如下几种分类标准:基于主导方的不同、基于供应链上下游融资类型的不同、基于供应链金融业务模式运作不同。F.Maths 和 J.Cavinato(2010)指出,根据主导方的不同,供应链金融可以分为银行主导型、核心企业主导型和物流主导型。根据供应链金融模式根据供应链上下游融资类型不同Eisenstadt等人归纳了存货质押和应收账款融资模式。马佳(2008)杨勇和徐晴(2016)认为可以分为预付款的保兑仓、存货的融通仓和应收账款的融资模式。 [2]但是朱兴雄,何清素,郭善琪(2018)却认为可以分为应收账款类融资、预付款类融资和存货类融资。[3] 在产融结合的视角下,依据真实的货物交易背景和供应链内部的依存关系,黄明田,储雪俭(2019)认为供应链金融业务运作模式可以大致分为两类:一是基于物流企业增值服务的结算类业务,包括代收货款和垫付货款;二是基于供应链上下游企业关联的融资类业务,包括面向下游企业的融资业务、面向上游企业的融资业务、基于物流监管的存货类融资业务、银行票据类融资业务、基于国际贸易的融资业务以及基于供应链的跨期套利业务和期现套利业务。 [4]姜浩,郭頔(2019)通过对新型供应链金融在小微企业融资中的典型案例整理,认为还有基于支付的供应链金融模式和基于 ER 系统的供应链金融模式。[5]林楠(2019)将区块链技术融入到供应链金融模式特征中,建立了以“核心企业为基础建立区块链框架的供应链金融”模式及以“互联网金融企业为基础建立区块链框架的供应链金融”模式。[6]姜浩(2019)根据实际案例中信用流转层级将供应链金融模式分为信用多级流转的供应链金融模式和单级流转模式。 .......................2 理论基础 2.1 供应链金融相关概念 2.1.1 供应链金融概念 供应链金融(Supply Chain Finance)就是基于产业链的产销关系,将核心企业与上下游企业捆绑,为上下游企业提供资金流动性的一种融资模式。供应链金融通常会在供应链中找到核心企业,以核心企业为出发点,为处于相对弱势的供应链上下游企业提供金融支持,由核心企业为上下游企业提供信用背书。 2.1.2 供应链金融模式分类 供应链金融可以分为预付账款融资和应收款融资。 预付账款融资一般存在于核心企业与下游企业。由于下游企业相对弱势,经常需要先付核心企业一笔账款即预付款,一段时间后收到货物。基于与核心企业真实的交易背景,下游企业可以向银行申请预付款融资,由银行先行垫付师德论文,货物由银行保管。下游企业上交保证金,按比例提货,再用销售款继续支付保证金,直到全部偿还贷款额。 应收账款一般存在于核心企业与上游企业。由于上游企业相对弱势,经常需要先发货给核心企业,一段时间后收到购买款即应收账款。在核心企业确认真实的赊销赊购关系后,上游企业可以向银行申请应收账款贷款,将核心企业的应付账款作为抵押。未来核心企业的应付账款流入作为还款来源,直到完全偿还贷款。..................... 2.2 供应链金融相关理论 2.2.1 交易成本理论 1937 年,交易成本理论是英国经济学家 R·H·Coase 在《论企业的性质》中第一次提出,以交易费用节约为中心,交易为单位,分析交易适配的体制组织。到 1964 年,coase 在其作著《社会交易成本》中认为交易成本在原有搜寻信息费用、契协商决策费用和签约费用的基础上还应该含有监督成本。1975 年,Williamson 指出交易成本的原因主要包括以下六种:少数交易、不确定性、投机主义、有限理性、信息不对称和气氛。1985 年,Williamson 将原本泛化的交易成本进行整理区分:事前包括搜寻信息成本、协商决策成本和签约成本;事后包括监督成本、执行成本、转换成本。同时,Williamson 认为影响交易成本的主要因素包括交易发生的频率、交易的不确定性和资产专用性三项。交易费用在供应链金融的交易过程中,按 Williamson 的分类,交易成本分为事前成本和事后成本。首先是搜寻信息的成本,供应链金融中,银行可以基于贸易背景的真实性提供贷款,但是对于中小企业要进行是否符合条件的审核。在传统贷款模式中,对中小企业的审核需要持续的调差和追踪,往往耗费了大量的人力物力财力还无法获得一个真实的结果,使得贷款效率大大降低,在供应链金融尤其是线上化之后,很多企业信息可以在线上获得,并且有多方提供的信息相互验证,确保真实性的同时提高了效率。其次,由于银行的议价能力较强,所以协商决策成本较低。最后,契约成本较低,由于在银行放贷的过程中,合同是具有同质化特质,无需每一笔贷款都重新拟一份合同。此外,由于无纸化操作的普及,很多合同的签订都是在线上进行的,企业线上录入相关信息,银行进行线上审核,所以契约成本也是比较低的。总体来说事前成本主要是由于搜寻信息的成本过高。对于事后成本方面,首先是监督成本,在传统的供应链金融时期监督成本是比较高昂的,需要耗费较多的人力并且效果不佳,但是在实现线上供应链金融甚至是区块链供应链金融后,银行通过建立线上平台,将物流信息,资金信息和订单信息都可以实现实时监控,这一成本被大大降低了。第二,执行成本,通常发生在供应链金融中的存货融资,在贷款逾期后,银行需要质物变现,但是往往银行的分销的能力不高导致银行受到损失,所以银行常常将这一风险前置于放贷前。第三,转换成本,对于银行一般转换成本基本为零。 ........................... 3 平安银行案例介绍 .......................... 11 3.1 平安金融科技背景 ............................. 11 3.2 平安银行供应链金融业务发展历程 ......................... 11 4 平安银行供应链金融准 4.0 模式分析 ......................... 19 4.1 区块链应收账款融资模式 ................................. 19 4.1.1 SAS 平台参与主体 ................................. 19 4.1.2 SAS 平台业务流程 ................................. 19 5 结论 ............................. 35 5.1 金融科技引领供应链金融进步 ............................. 35 5.2 商业银行发展应收账款业务更有优势 ....................... 35 4 平安银行供应链金融准 4.0 模式分析 4.1 区块链应收账款融资模式 4.1.1 SAS 平台参与主体 平安银行从 2017 年开始琢磨,内部称之为 SAS(Suply-chain Account receivable Service,简称“SAS”)平台是平安银行基于区块链技术的供应链应收账款服务平台,也是基于核心企业供应链应收账款交易平台。开始平安想象基于核心企业的信用,在贸易融资中将应收账款在交易平台透过资产证券化能力直接交易。平台参与方包括信用提供方、机构受让方、平台方以及用户方。信用支持提供方,一般由资信实力较好的核心企业上级公司或者与核心企业存在关联关系的其他法人主体担任,以承担最终的付款责任提供信用支持,通常出现在核心企业自身资信实力不足难以获得公开市场认可的情况。机构受让方,一般为银行、企业和保理商,可以受让 SAS 账单所代表的应收账款债券,并且向供应商支付对价的机构单位。平台方就是平安银行,为线上 SAS 平台的供应链企业提供鉴证、应收账款确认及转让、结算清分、风险管理等服务。用户方就是通过平台获得融资的企业,一般为非核心企业供应商。 4.1.2 SAS 平台业务流程 在 SAS 平台中,“SAS 账单”是指买方根据 SAS 平台规则所签发的,记载基础贸易合同项下买卖双方债权债务关系以及转让信息的电子化详情单。在具体业务流程操作见图 4-1 所示,必须要注重以下几个方面:第一,各参与方必须开通 SAS 平台,方可进行相应的线上化管理;第二,向供应商签发SAS 账单,并且有信用支持方进行复审;第三,SAS 账单签收,核对账单及对应收要素进行签收货退回;第四,应收账款转让,录入转让金额,选择下一手账单签收人,提交审核;第五,完成融资申请,获取对价支付。 .......................... 5 结论 5.1 金融科技引领供应链金融进步 就目前供应链金融的发展情况看来,具有工具性、相互关联、智能化、自动化、整合性和创新性的融合性信息通讯技术,诸如物联网、大数据、云计算、人工智能及区块链等,推动了供应链运营和金融运营的变革,借助于综合性的信息、IT、流程自动化、分析技术及活动的整合创新,产生供应链及金融活动的决策智能化、主体生态化、活动服务化及管理可视化,有效降低产业活动及金融活动中的信息不对称和道德风险问题,实现用金融推动供应链生态发展,同时借助于供应链运营,实现金融生态的拓展和增值过程。在供应链金融多方参与的趋势下,科技是一种融合多参与方的解决方案,多种类型的科技手段组织成了有机化的基础设施,并且在统一的技术服务平台上,多家机构协作互动,形成一个稳固的多边生态系统,以保障金融服务的高效和安全。这些特质都供应链金融融合金融科技的发展方向,也是未来需要金融科技突破变革的方向。但是在发展金融科技的趋势下,始终要坚持“金融为本,技术为用”的原则。 相对于库存融资,应收账款供应链金融业务更适合商业银行发展。原因有四:(1)以应收账款为直接还款来源,不涉及存货的发出和分销。从流程和时间更容易确定,风险更加可控;(2)业务围绕着核心企业开展,核心企业的信用资质更高;(3)由于以核心企业为中心,且核心企业已经成为了银行的客户,在此基础上开展应收账款供应链金融业务更容易获客,且获客成本更低;(4)直接对接核心企业 ERP 系统减少了与上游众多小微企业对接系统的成本。所以,银行发展应收账款供应链金融服务有先天熟客优势,且风险可以有效控制。相比于发展库存融资,显然发展应收账款融资更加适合。从业务角度而言,技术的应用已经实现了提交资料环节的线上化,风控环节的全渗透,但是由于最终依赖核心企业还款,所以核心企业的关键作用无可替代,不会随着金融科技进一步的渗透而发生本质改变。参考文献(略)
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